中国船舶吸并中国重工获通过 中信证券中信建投建功
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      金融服务(wù )新型工业化(huà )增量政策酝酿(niàng )出台

      华(huá )龙证券认为(wéi ),人形机器(qì )人(rén )板块近期催(cuī )化因素较多(duō ),指数有所修复。行业趋(qū )势未变,已(yǐ )进(jìn )入“技术突破→量产降(jiàng )本→场景渗(shèn )透(tòu )”的黄金周(zhōu )期,有望成为(wéi )2025年核心投(tóu )资(zī )主线。建议(yì )围绕①高价值(zhí )量的零部(bù )件(jiàn ),包括丝杠(gàng )、传感器、电(diàn )机及减速器(qì )等,尤其关(guān )注与特斯拉(lā )、华为等巨头(tóu )有供应链合(hé )作的公司;②有望场景(jǐng )落(luò )地的方向,包括家庭服(fú )务(wù )、极限作业(电力巡检、矿山等)、医(yī )疗(liáo )康复、智慧物流等;③政策催化下(xià )的(de )并购重组标(biāo )的。

      国家发布价格(gé )法(fǎ )修正草案,核心思想“反(fǎn )内卷”。国(guó )盛证券杨润(rùn )思认为,光(guāng )伏(fú )在反内卷的(de )背景之下,产业链价格(gé )修复是必然趋(qū )势,预计多(duō )晶硅价格有(yǒu )望回归到行(háng )业(yè )成本价之上(shàng ),同时供给(gěi )侧(cè )的出清政策也有望跟进(jìn )出炉。随着(zhe )多(duō )晶硅料价格上涨,建议(yì )持续关注下(xià )游(yóu )产业链硅片(piàn )、电池片、组件等各环(huán )节(jiē )的价格修复(fù )机会和弹性。

      上市(shì )公(gōng )司中,先导(dǎo )智能固态电(diàn )池(chí )设备已进入(rù )欧美日韩及(jí )国内头部电(diàn )池企业供应链(liàn ),与多家行(háng )业领军企业(yè )达成深度合(hé )作(zuò )。其干法电(diàn )极、电解质(zhì )膜(mó )、高速叠片及等静压等(děng )关键设备,均(jun1 )有在全球多个国家和地(dì )区成功交付(fù )的(de )案例。普利特布局固态电池研究,构(gòu )建了“混合(hé )固液-准固态-全(quán )固态”三(sān )级(jí )研发体系,进行固态电解(jiě )质在新产品(pǐn )中应用的尝(cháng )试,展开对(duì )外技术合作、联合开发。目前半固态(tài )电池已处于量(liàng )产阶段。光(guāng )华科技固态(tài )电池材料产品与下游客户(hù )处于产品送(sòng )样(yàng )检测及优化阶段,可根(gēn )据市场需求(qiú )进(jìn )行扩产。

      上市公司中,科锐国(guó )际(jì )禾蛙AI2.0生态一(yī )周年战略发布(bù )会围绕行(háng )业(yè )赋能及交易(yì )合作两大方向(xiàng ),打造9大智(zhì )能体产品,构建招聘行(háng )业的智能体聚(jù )合平台,助(zhù )力业务全场(chǎng )景提效。光云(yún )科技表示,人工智能技(jì )术已经在公司现有的客服(fú )机器人产品(pǐn )快(kuài )麦小智、深绘美工机器(qì )人等产品中(zhōng )应(yīng )用。客服机器人产品快麦小智,推(tuī )出(chū )了基于大模(mó )型的智能体产(chǎn )品绫智。基(jī )于绫智,商(shāng )家可以搭建导(dǎo )购助手、智(zhì )能培训、对(duì )话打标等智(zhì )能助理功能。赛意信息于(yú )2023年推出AI智能(néng )体中台“善谋(móu )GPT”并持续迭(dié )代更新版本(běn )。为推动AIGC与企业的融合,赛意·谷神(shén )平(píng )台于2024年底对善为·LCDP低代(dài )码开发平台(tái )进(jìn )行了相关升级。此次版本升级,公(gōng )司(sī )将AI能力嵌入(rù )善为·LCDP低代码(mǎ )流程引擎(qíng ),利用先进的(de )人工智能技术(shù ),打造流程(chéng )AIAgent,可根据企(qǐ )业业务需求(qiú )和历史数据,自动推荐最(zuì )佳的流程设(shè )计方案,帮助(zhù )企业节省大(dà )量的时间和(hé )资源,提高流程设计的准(zhǔn )确性和效率(lǜ )。

      公司方面,岩山科(kē )技参股公司(sī )Nullmax纽(niǔ )劢科技致力于打造全场景的无人驾(jià )驶(shǐ )应用,推出(chū )了纯视觉、真(zhēn )无图、多(duō )模(mó )态端到端的(de )智能驾驶技术(shù )方案。Nullmax纽劢(mài )科技可为车(chē )辆提供贯穿(chuān )车端、云端的(de )全栈软件算(suàn )法应用,提(tí )供覆盖至L4级别(bié )的智能驾驶(shǐ )功能,并打(dǎ )造了支持所(suǒ )有技术的平台(tái )化的BEV-AI(Bird's Eye View-AI,即面(miàn )向(xiàng )鸟瞰图视角的AI技术)技术(shù )架构。光库(kù )科(kē )技的1550nm激光雷达光源模块及器件凭借(jiè )高(gāo )性能、低成(chéng )本、高可靠性(xìng )等特性切(qiē )入(rù )L3+自动驾驶市(shì )场。同时,公(gōng )司积极布局(jú )FMCW激光雷达技(jì )术,抢占全(quán )球自动驾驶和(hé )ADAS渗透率提高(gāo )带来的市场(chǎng )增长红利。

    上(shàng )海计划2027年基(jī )本建成全球(qiú )领先高级别(bié )自动驾驶引领(lǐng )区

      华为(wéi )拥(yōng )有鲲鹏与昇腾两大产业(yè )链,其中,昇(shēng )腾是以异构芯片为基础的加速计算(suàn )产(chǎn )业,并研发(fā )出盘古大模型(xíng )与自身硬(yìng )件(jiàn )架构兼容性(xìng )良好且支持外(wài )部模型使用(yòng )。方正证券(quàn )张初晨表示(shì ),昇腾智算已(yǐ )完成长期适(shì )配,成熟度(dù )明显提升。武(wǔ )汉、北京、成都、西安(ān )、沈阳、重(chóng )庆等智算中心(xīn )已经就华为(wéi )昇(shēng )腾国产方案进行了充分(fèn )的适配,且(qiě )保(bǎo )持较高的使用率。华为昇腾在已投(tóu )建(jiàn )算力中心公(gōng )布的国产化方(fāng )案中约占(zhàn )85%。后续昇腾等(děng )国产算力方案(àn )预计在政府(fǔ )及运营商招(zhāo )标的份额将(jiāng )持续提升。

  • 中文字幕
  • 2026-02-25

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  华(huá )龙证券认为(wéi ),人形机器(qì )人(rén )板块近期催(cuī )化因素较多(duō ),指数有所修复。行业趋(qū )势未变,已(yǐ )进(jìn )入“技术突破→量产降(jiàng )本→场景渗(shèn )透(tòu )”的黄金周(zhōu )期,有望成为(wéi )2025年核心投(tóu )资(zī )主线。建议(yì )围绕①高价值(zhí )量的零部(bù )件(jiàn ),包括丝杠(gàng )、传感器、电(diàn )机及减速器(qì )等,尤其关(guān )注与特斯拉(lā )、华为等巨头(tóu )有供应链合(hé )作的公司;②有望场景(jǐng )落(luò )地的方向,包括家庭服(fú )务(wù )、极限作业(电力巡检、矿山等)、医(yī )疗(liáo )康复、智慧物流等;③政策催化下(xià )的(de )并购重组标(biāo )的。

  国家发布价格(gé )法(fǎ )修正草案,核心思想“反(fǎn )内卷”。国(guó )盛证券杨润(rùn )思认为,光(guāng )伏(fú )在反内卷的(de )背景之下,产业链价格(gé )修复是必然趋(qū )势,预计多(duō )晶硅价格有(yǒu )望回归到行(háng )业(yè )成本价之上(shàng ),同时供给(gěi )侧(cè )的出清政策也有望跟进(jìn )出炉。随着(zhe )多(duō )晶硅料价格上涨,建议(yì )持续关注下(xià )游(yóu )产业链硅片(piàn )、电池片、组件等各环(huán )节(jiē )的价格修复(fù )机会和弹性。

  上市(shì )公(gōng )司中,先导(dǎo )智能固态电(diàn )池(chí )设备已进入(rù )欧美日韩及(jí )国内头部电(diàn )池企业供应链(liàn ),与多家行(háng )业领军企业(yè )达成深度合(hé )作(zuò )。其干法电(diàn )极、电解质(zhì )膜(mó )、高速叠片及等静压等(děng )关键设备,均(jun1 )有在全球多个国家和地(dì )区成功交付(fù )的(de )案例。普利特布局固态电池研究,构(gòu )建了“混合(hé )固液-准固态-全(quán )固态”三(sān )级(jí )研发体系,进行固态电解(jiě )质在新产品(pǐn )中应用的尝(cháng )试,展开对(duì )外技术合作、联合开发。目前半固态(tài )电池已处于量(liàng )产阶段。光(guāng )华科技固态(tài )电池材料产品与下游客户(hù )处于产品送(sòng )样(yàng )检测及优化阶段,可根(gēn )据市场需求(qiú )进(jìn )行扩产。

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  公司方面,岩山科(kē )技参股公司(sī )Nullmax纽(niǔ )劢科技致力于打造全场景的无人驾(jià )驶(shǐ )应用,推出(chū )了纯视觉、真(zhēn )无图、多(duō )模(mó )态端到端的(de )智能驾驶技术(shù )方案。Nullmax纽劢(mài )科技可为车(chē )辆提供贯穿(chuān )车端、云端的(de )全栈软件算(suàn )法应用,提(tí )供覆盖至L4级别(bié )的智能驾驶(shǐ )功能,并打(dǎ )造了支持所(suǒ )有技术的平台(tái )化的BEV-AI(Bird's Eye View-AI,即面(miàn )向(xiàng )鸟瞰图视角的AI技术)技术(shù )架构。光库(kù )科(kē )技的1550nm激光雷达光源模块及器件凭借(jiè )高(gāo )性能、低成(chéng )本、高可靠性(xìng )等特性切(qiē )入(rù )L3+自动驾驶市(shì )场。同时,公(gōng )司积极布局(jú )FMCW激光雷达技(jì )术,抢占全(quán )球自动驾驶和(hé )ADAS渗透率提高(gāo )带来的市场(chǎng )增长红利。

上(shàng )海计划2027年基(jī )本建成全球(qiú )领先高级别(bié )自动驾驶引领(lǐng )区

  华为(wéi )拥(yōng )有鲲鹏与昇腾两大产业(yè )链,其中,昇(shēng )腾是以异构芯片为基础的加速计算(suàn )产(chǎn )业,并研发(fā )出盘古大模型(xíng )与自身硬(yìng )件(jiàn )架构兼容性(xìng )良好且支持外(wài )部模型使用(yòng )。方正证券(quàn )张初晨表示(shì ),昇腾智算已(yǐ )完成长期适(shì )配,成熟度(dù )明显提升。武(wǔ )汉、北京、成都、西安(ān )、沈阳、重(chóng )庆等智算中心(xīn )已经就华为(wéi )昇(shēng )腾国产方案进行了充分(fèn )的适配,且(qiě )保(bǎo )持较高的使用率。华为昇腾在已投(tóu )建(jiàn )算力中心公(gōng )布的国产化方(fāng )案中约占(zhàn )85%。后续昇腾等(děng )国产算力方案(àn )预计在政府(fǔ )及运营商招(zhāo )标的份额将(jiāng )持续提升。

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