兴银鼎新灵活配置混合增聘张璐
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    谈及纸业涨价,一位纸企(qǐ )上市公(gōng )司高管(guǎn )告诉记者,物流(liú )包装类(lèi )用纸价(jià )格有小幅上(shàng )涨,但大宗纸材料价格(gé )近期还(hái )在下跌(diē )。由于整体供过(guò )于求的(de )趋势仍(réng )将延续,包(bāo )装类用(yòng )纸或无法维持涨(zhǎng )价趋势(shì )。总体(tǐ )上看,造纸行业依然有(yǒu )3%至5%的利润,而落后(hòu )产能会(huì )在行业发展中逐(zhú )步消化(huà )掉。

    本(běn )轮提价,或难掩造纸业深度调整的(de )底色。

    在此背(bèi )景下,“价格博(bó )弈”已(yǐ )非核心(xīn ),“价值重(chóng )构”则成为关键。柏文(wén )喜认为(wéi ):“无(wú )论降价还是提价(jià ),均为(wéi )短期策(cè )略;真正决(jué )定行业(yè )格局的,是核心(xīn )竞争力(lì )的升级(jí )。”

    机构观点:

    消息面(miàn )上,今日早(zǎo )盘,恒(héng )瑞医药(yào )(600276)发布公告,与葛(gě )兰素史(shǐ )克(GSK)达成一项总潜在金额高达125亿美元的(de )License-out合作,覆盖一(yī )款处于临床阶段(duàn )的呼吸(xī )系统创(chuàng )新药及多达(dá )11个处于非临床阶段的候(hòu )选项目(mù )。公告(gào )显示,恒瑞医药(yào )将HRS-9821项目(mù )的全球(qiú )独家权利(不包括(kuò )中国大陆、香港(gǎng )特别行(háng )政区、澳门特别行政区及台湾(wān )地区)和至多11个项(xiàng )目的全(quán )球独家许可的独(dú )家选择(zé )权(不(bú )包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特(tè )别行政(zhèng )区及台湾地区)有偿许(xǔ )可给GSK。

      当前“供应稳、需求弱”的状(zhuàng )况,拖(tuō )累纯碱(jiǎn )生产企业库存连(lián )续6周攀(pān )升。虽(suī )然上周厂家(jiā )库存环(huán )比小幅回落,但(dàn )降幅相(xiàng )对库存(cún )绝对总量而言依然有限(xiàn )。据统(tǒng )计,截至7月(yuè )21日,国(guó )内纯碱厂家总库(kù )存为188.42万(wàn )吨,较(jiào )上周四减少2.14万吨。其中,轻质纯碱(jiǎn )库存为(wéi )75.71万吨,环比减少2.59万吨;重质纯(chún )碱库存(cún )为112.71万吨,环(huán )比增加0.45万吨。从库存数(shù )据来看(kàn ),目前(qián )重碱库存仍在上(shàng )升,库(kù )存压力(lì )尚未得到有(yǒu )效缓解(jiě )。

    李莉表示,新(xīn )的环保(bǎo )政策对(duì )废纸进口进行了限制,国内废(fèi )纸回收率不(bú )高,抬(tái )升了包装材料类(lèi )纸张的(de )原料成(chéng )本,进而导致成本端压力显著提升(shēng ),推动(dòng )纸企上(shàng )调产品价格。

      在基(jī )金经理(lǐ )配置方面,南方益稳拟由年金老将(jiāng )刘树坤(kūn )和刘益(yì )成共同担纲,两(liǎng )位基金(jīn )经理股(gǔ )债双雄携手(shǒu ),致力(lì )于打造稳健投资(zī )利器。作为南(nán )方基金董事总经理,刘(liú )树坤拥(yōng )有近21年的从(cóng )业经验(yàn )以及超13年的投资(zī )管理经(jīng )验,是(shì )年金投资领域的领头人。他的投资(zī )风格稳(wěn )健,从(cóng )宏观分析判断出(chū )发,采(cǎi )用核心(xīn )+卫星策略,通过自下而上选股获取(qǔ )长期稳(wěn )定收益(yì )。刘树坤的投资(zī )理念强(qiáng )调研究(jiū )为本、价值(zhí )投资、稳健投资,擅长(zhǎng )挖掘大(dà )盘股和(hé )价值股的投资机会。

    李(lǐ )莉表示(shì ),新的环保(bǎo )政策对(duì )废纸进口进行了(le )限制,国内废(fèi )纸回收率不高,抬升了包装材料类(lèi )纸张的(de )原料成(chéng )本,进而导致成(chéng )本端压(yā )力显著(zhe )提升,推动纸企上调产品价格。

    “纸板、纸箱环(huán )节目前库存偏高(gāo )、订单(dān )不足,对30元/吨原纸(zhǐ )涨幅接受度有限,部分(fèn )区域已(yǐ )出现‘纸厂喊涨,纸板厂观望(wàng )’的僵(jiāng )持状况。”柏文喜(xǐ )认为,若终端消(xiāo )费(食(shí )品、饮(yǐn )料、电商)旺季不超预期,包装厂(chǎng )利润将(jiāng )被进一(yī )步挤压,或将不(bú )利于纸(zhǐ )价向下(xià )游传导。

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  • 2026-02-26

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机构观点:

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  当前“供应稳、需求弱”的状(zhuàng )况,拖(tuō )累纯碱(jiǎn )生产企业库存连(lián )续6周攀(pān )升。虽(suī )然上周厂家(jiā )库存环(huán )比小幅回落,但(dàn )降幅相(xiàng )对库存(cún )绝对总量而言依然有限(xiàn )。据统(tǒng )计,截至7月(yuè )21日,国(guó )内纯碱厂家总库(kù )存为188.42万(wàn )吨,较(jiào )上周四减少2.14万吨。其中,轻质纯碱(jiǎn )库存为(wéi )75.71万吨,环比减少2.59万吨;重质纯(chún )碱库存(cún )为112.71万吨,环(huán )比增加0.45万吨。从库存数(shù )据来看(kàn ),目前(qián )重碱库存仍在上(shàng )升,库(kù )存压力(lì )尚未得到有(yǒu )效缓解(jiě )。

李莉表示,新(xīn )的环保(bǎo )政策对(duì )废纸进口进行了限制,国内废(fèi )纸回收率不(bú )高,抬(tái )升了包装材料类(lèi )纸张的(de )原料成(chéng )本,进而导致成本端压力显著提升(shēng ),推动(dòng )纸企上(shàng )调产品价格。

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李(lǐ )莉表示(shì ),新的环保(bǎo )政策对(duì )废纸进口进行了(le )限制,国内废(fèi )纸回收率不高,抬升了包装材料类(lèi )纸张的(de )原料成(chéng )本,进而导致成(chéng )本端压(yā )力显著(zhe )提升,推动纸企上调产品价格。

“纸板、纸箱环(huán )节目前库存偏高(gāo )、订单(dān )不足,对30元/吨原纸(zhǐ )涨幅接受度有限,部分(fèn )区域已(yǐ )出现‘纸厂喊涨,纸板厂观望(wàng )’的僵(jiāng )持状况。”柏文喜(xǐ )认为,若终端消(xiāo )费(食(shí )品、饮(yǐn )料、电商)旺季不超预期,包装厂(chǎng )利润将(jiāng )被进一(yī )步挤压,或将不(bú )利于纸(zhǐ )价向下(xià )游传导。

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